Mas de Administración Financiera

El financiamiento a corto plazo es fundamental para la existencia de la empresa.

Es necesario para sostener gran parte de los activos circulantes de la empresa, tales como: caja, valores negociables, cuentas por cobrar e inventario.

El financiamiento a corto plazo consiste en obligaciones que se espera que venzan en menos de un año.

Tipos de Financiamiento a Corto Plazo

• Préstamos sin Garantía. No se comprometen activos específicos.
• Préstamos con Garantía.

Financiamiento sin Garantía

Fuentes de Financiamiento Espontáneas.

• Cuentas por Pagar. Incluyen todas las transacciones en las cuales se compra mercancía pero no se firma un documento formal para dejar constancia de la obligación del comprador con el vendedor. Es necesario revisar las condiciones de crédito de los proveedores, los costos de renunciar a descuentos por pronto pago y los riesgos de dilatar el pago de dichas cuentas.
• Pasivos Acumulados. Son pasivos por servicios recibidos cuyo pago aún no se ha efectuado . Los conceptos más comunes que acumula una empresa son: impuestos y salarios.

Préstamos sin Garantía

La forma más habitual de financiar un déficit temporal de efectivo es a través de un préstamo bancario a corto plazo, sin garantía.

Los bancos prestan fondos a través de: un documento, una línea de crédito o por un crédito revolvente.

Línea de Crédito o Crédito en Cuenta Corriente simple.

Es un convenio según el cual se autoriza a la empresa a tomar préstamos hasta una cantidad especificada.

El mayor atractivo de una línea de crédito es que se elimina la necesidad de estudiar los méritos para el crédito de un cliente cada vez que éste solicite dinero.

• Ejemplo:

Una empresa tiene con su banco una línea de crédito de $1,000,000.

Los préstamos, durante los primeros seis meses del año, contra esa línea de crédito aparecen en la siguiente tabla:

Ciclo operativo

Ciclo Operativo= Periodo de Inventarios+ Periodo de Cuentas por cobrar

Ciclo de efectivo= Ciclo Operativo - Periodo de Cuentas Por Pagar